Como citar APA:
Flores, W., Alcocer, M., Acosta, T., Guale, A. (2023) La pedagogía crítica
en el desarrollo lingüístico y construcción del juicio crítico. Repique, 5(2), 69-90
Vol. 5 Núm. 2
Julio - Diciembre 2023
e-ISSN: 2550-6676
pp 69-90
Punto de equilibrio monetario y tasa activa de equilibrio aplicado
a una COOPAC de Lima Cercado
Leopoldo Zacarías Sánchez Rodríguez
*
Resumen
El punto de equilibrio ha sido ampliamente estudiado en la
literatura de administración de empresas y contabilidad; es esencial
para planificar las ventas, determinando los ingresos necesarios
para cubrir costos fijos y variables. Las instituciones financieras,
como los bancos y las cooperativas, deben conocer los ingresos
financieros mínimos para cubrir sus costos financieros, gastos de
transformación y gastos por incobrabilidad. Este estudio tiene
como objetivo calcular la tasa activa de equilibrio y desarrollar una
metodología para determinar los ingresos mínimos necesarios para
alcanzar el punto de equilibrio. Se utilizaron los estados financieros
de una cooperativa (COOPAC) supervisada y regulada por la
Superintendencia de Banca, Seguro y AFP. Los resultados
obtenidos permitieron definir la ecuación contable para el cálculo
de la tasa activa de equilibrio y analizar el proceso de colocación
de recursos de la cooperativa mediante el margen de
intermediación y el margen de intermediación puro.
Palabra clave:
Punto de equilibrio, Tasa activa de equilibrio, margen
de intermediación neto y margen de intermediación puro.
* Master, Universidad César Vallejo, lzsanchezs@ucvvirtual.edu.pe, htpps//orcid/0000-0003-1192-
2089
Leopoldo Zacarías Sánchez Rodríguez
70
Monetary equilibrium point and active equilibrium rate applied to
a COOPAC of Lima Cercado.
Abstract
The break-even point has been widely studied in the business
administration and accounting literature; It is essential to plan sales,
determining the income necessary to cover fixed and variable costs.
Financial institutions, such as banks and cooperatives, must know
the minimum financial income to cover their financial costs,
transformation expenses and bad debt expenses. The objective of
this study is to calculate the equilibrium lending rate and develop a
methodology to determine the minimum income necessary to
reach the equilibrium point. The financial statements of a
cooperative (COOPAC) supervised and regulated by the
Superintendency of Banking, Insurance and AFP were used. The
results obtained made it possible to define the accounting equation
for the calculation of the equilibrium active rate and to analyze the
process of placing the cooperative's resources through the
intermediation margin and the pure intermediation margin.
Keyword:
Break-even point, break-even lending rate, net interest
margin and pure interest margin.
Recibido :
19-01-2023
Aprobado:
08-05-2023
INTRODUCCIÓN
Es fundamental destacar que el desempeño de una empresa de
productos y/o servicios inicia cuando alcanza un punto de
equilibrio. Pero ¿Qué significa esto? En términos generales, el
punto de equilibrio es un concepto empresarial que se refiere al
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nivel de actividad en el cual los ingresos son iguales a los costos
totales, lo que implica que no hay ganancia ni pérdida. (Sánchez-
Toledano, 2022)
Por su parte Pinto y Lerdon, (2021) consideran que el Punto de
Equilibrio, también conocido como "Break-Even Point" en inglés,
es el nivel de ventas o producción en el cual los ingresos generados
son suficientes para cubrir todos los costos y gastos asociados a
una empresa, sin generar ganancias ni pérdidas netas. Es un punto
crítico para cualquier negocio, ya que a partir de él se puede
determinar la rentabilidad y la viabilidad a largo plazo de la
empresa. Es importante tener en cuenta que el Punto de Equilibrio
es una herramienta de análisis que proporciona información sobre
la viabilidad financiera de un negocio; termite evaluar el impacto
de diferentes escenarios, como cambios en los precios de venta,
costos variables o costos fijos. Además, el cálculo del Punto de
Equilibrio puede ser útil en la toma de decisiones estratégicas,
como la fijación de precios, la determinación de metas de ventas o
la evaluación de la rentabilidad de nuevos productos o servicios.
(Polanski y Szadkowski, 2023)
El punto de equilibrio es el nivel de ventas en el cual tanto los
costos fijos como los variables están cubiertos; a partir de superar
este punto, la empresa comenzará a generar ganancias. (Cajigas et
al., 2022) Hasta ahora, no se ha encontrado ningún estudio de
investigación sobre la aplicación del punto de equilibrio en el
sector cooperativo. Por lo tanto, este trabajo tiene como objetivo
analizar, desde una perspectiva no experimental, la metodología
para calcular el Punto de Equilibrio Económico y Financiero,
proporcionando así una base para investigaciones futuras.
Es importante tener en cuenta que las empresas del sector
cooperativo se dedican a la intermediación financiera, es decir,
captan ahorros de sus asociados para luego otorgar préstamos a
los socios con necesidades de liquidez, a una tasa de interés
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acordada. El funcionamiento de estas organizaciones difiere de las
empresas del sector industrial, donde el punto de equilibrio
generalmente se basa en la cantidad mínima de unidades
producidas para cubrir los costos fijos y variables, sin generar
ganancias ni pérdidas. (Arévalo y Carranza, 2022). En el sector
financiero, y en particular en el sector cooperativo, la operación es
diferente, ya que se enfoca en la captación de fondos para
destinarlos a créditos, lo cual implica una estructura de costos y
gastos específica. En cuanto a los costos, estos se refieren al pago
de intereses por los depósitos de los ahorradores, mientras que los
gastos están determinados por los costos fijos y los gastos
operativos necesarios para el funcionamiento normal de estas
instituciones.
METODOLOGÍA
El presente estudio será de enfoque cuantitativo ya que implica el
cálculo de la tasa activa de equilibrio y la determinación de los
ingresos mínimos necesarios para estar en punto de equilibrio,
utilizando datos numéricos y estadísticos. En cuanto al nivel de
estudio, se trata de un nivel descriptivo, ya que busca describir y
analizar la relación entre el punto de equilibrio monetario y la tasa
activa de equilibrio en una COOPAC (Cooperativa de Ahorro y
Crédito) específica ubicada en Lima Cercado. Con respecto al
diseño de la investigación, se trata de un estudio de caso, ya que
se enfoca en una entidad específica (la COOPAC de Lima Cercado)
y busca analizar su punto de equilibrio monetario y tasa activa de
equilibrio. Y finalmente es de tipo aplicada dado que, aunque se
busca desarrollar una metodología para determinar los ingresos
mínimos necesarios para estar en punto de equilibrio, la aplicación
práctica de esta metodología se realizará específicamente en una
COOPAC de Lima Cercado. Por lo tanto, el objetivo principal es
aplicar y evaluar los resultados obtenidos en un contexto
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específico, en lugar de buscar principalmente la generación de
nuevos conocimientos teóricos o conceptuales. (Hernández-
Sampieri y Mendoza, 2018)
Para realizar este estudio resulta necesario establecer breves
definiciones de términos recurrentes a lo largo de este escrito:
a)
Punto de equilibrio:
Como ya se ha mencionado
anteriormente el análisis del punto de equilibrio implica que
los ingresos totales sean equivalentes a los costos totales o
a los beneficios nulos, especialmente cuando la empresa aún
no ha generado ganancias. Este análisis desempeña un
papel crucial al determinar la interacción entre los costos, el
volumen y las ganancias, con el fin de evitar pérdidas o la
ausencia de beneficios para la empresa. (Saleh, 2021). El
punto de equilibrio económico, considerado en la
contabilidad de la empresa, es aquel en el cual los ingresos
totales por ventas son idénticos a los costos totales,
resultando en un balance neutro sin ganancias ni pérdidas.
Tomemos como ejemplo un negocio que se dedica a
comprar y revender bienes, sin incurrir en otros gastos; en
este caso, el saldo entre el precio de venta y el de compra
es igual a cero, sin embargo, las empresas enfrentan
diversos costos operativos para producir y vender, además
de las ganancias que buscan obtener; dentro de este
concepto, existen dos tipos de gastos: fijos y variables.
(Abdurofi et al., 2021)
Con respecto a los gastos fijos son aquellos que no varían
cuando cambia la cantidad de producción en un período
específico; estos costos se mantienen constantes en número
y no dependen del tamaño de la producción. En el caso de
la Cooperativa de Lima Cercado, por ejemplo, los gastos
fijos incluyen la planilla de sueldos, las dietas de directivos y
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delegados, así como otros gastos que permanecen
invariables.
Por otro lado, los gastos variables se modifican en función
del nivel de producción, llegando a ser cero cuando no hay
producción alguna. Estos costos cambian y se ajustan de
acuerdo con el volumen de producción.
Los costos variables se ven afectados por las variaciones en
el nivel de actividad, ya sea en bienes o servicios. Si la
actividad disminuye, estos gastos también disminuyen,
mientras que, si la actividad aumenta, los gastos variables
también se incrementan.
Con el punto de equilibrio económico (PEE), los gerentes
saben cuánto se debe producir como mínimo para no perder
ni ganar, utilizando la siguiente fórmula:
(1)
Figura 1.
Punto de equilibrio
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b)
Tasa activa de equilibrio (TAE):
La tasa activa de equilibrio
(TAE) es la tasa más baja a la que se deben aplicar a los
préstamos o colocaciones de una cartera para cubrir los
costos y gastos asociados al proceso de intermediación
financiera. Esta variable se calcula a nivel anual y se expresa
en valores nominales. (Rengel-Román y Vásconez-Acuña
2022).
(2)
Asimismo, se puede expresar de la siguiente manera:
(3)
Las variables se detallan a continuación:
Las captaciones totales promedio
(Tc) representan el
conjunto de obligaciones que la Cooperativa de Lima
Cercado asume durante el proceso de captación de
recursos. Estas obligaciones provienen de los depósitos de
ahorro realizados por sus socios, en los cuales la cooperativa
se compromete a pagar o retribuir una recompensa
periódica al finalizar el plazo acordado.
Existe una relación positiva entre esta variable y la tasa activa
de equilibrio, ya que los aumentos o disminuciones en el
monto de las captaciones totales promedio influirán en el
incremento o disminución de la tasa activa de equilibrio; el
monto de las captaciones totales promedio se expresa en la
moneda local, que es el sol.
La tasa pasiva implícita
(Tpi) es el costo promedio que la
Cooperativa de Lima Cercado pagó a sus depositantes por
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cada sol depositado; esta tasa se calcula a nivel anual y se
expresa en valores nominales.
Los gastos de transformación
(Gt), también conocidos como
gastos generales y de administración, se definen en el
Manual de Contabilidad (2019) como los gastos incurridos
durante el ejercicio contable relacionados con el personal,
las dietas de los directivos, los servicios contratados a
terceros, así como los gastos de seguros, mantenimiento,
reparaciones y otros gastos similares; los datos de esta
variable se expresan en soles y en valores nominales.
Cartera de colocaciones de crédito promedio
(Col), está
conformada por el monto destinado por la Cooperativa de
Lima Cercado a inversiones en préstamos, también
denominados activos generadores de ingresos. Los datos se
expresan en soles y en valores nominales.
Tasa de incobrabilidad
(r), se refiere a los gastos incurridos
durante el ejercicio contable debido a la falta de cobro y
cancelación de los créditos directos y contingentes. Estos
gastos surgen como resultado de las provisiones realizadas
para cubrir la falta de pago y la depreciación de los activos
financieros. La presencia de esta variable tiene un impacto
positivo en la tasa activa de equilibrio, ya que cada aumento
de un punto porcentual en la tasa de falta de pago y
depreciación de los activos financieros implica una
reducción en los ingresos financieros de la cooperativa. Para
compensar esta situación, se requiere un aumento en la tasa
activa de equilibrio. Esta tasa se calcula a nivel anual y se
expresa en valores nominales.
c)
El margen de intermediación o spread financiero:
se puede
calcular al determinar la diferencia entre las tasas activas y
pasivas promediadas de forma ponderada; este cálculo se
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basa en el diferencial entre la tasa de interés activa
promediada ponderada para los préstamos y la tasa de
interés pasiva promediada ponderada para los depósitos.
Las entidades financieras aplican este diferencial tanto a sus
operaciones de préstamo como a sus operaciones de
depósito.
d)
Margen de intermediación puro:
se refiere a la diferencia
entre los ingresos generados por las actividades de
intermediación financiera de un banco y los costos
directamente relacionados con esas actividades. En otras
palabras, representa la ganancia neta que un banco obtiene
al realizar operaciones de intermediación. La diferencia entre
c y d son los gastos de transformación, mientras que el
primero representa el diferencial mínimo entre las
operaciones activas y pasivas que una empresa del sector
financiero que necesita para cubrir sus costos financieros y
gastos operativos sin incurrir en pérdidas (incluidos los
gastos de transformación), el segundo no considera los
gastos de transformación, los cuales son necesarios para el
proceso de intermediación financiera.
RESULTADOS
Determinación del Punto de equilibrio aplicado a una ‘Cooperativa
de Lima Cercado’
Punto de Equilibrio a Valor Monetario: En un primer momento se
ha analizado para poder determinar el punto de equilibrio desde el
punto de vista monetario, teniendo en consideración, tanto los
gastos fijos como los gastos variables y teniendo como incógnita
calcular los ingresos financieros mínimos necesarios para tener
utilidad cero. Para lo cual se ha utilizado la fórmula (1).
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Durante los meses de enero a diciembre 2022, los gastos fijos de
la citada Cooperativa totalizaron la suma de S/6,708,442.74, tal
como se muestra en tabla 1.
Tabla 1.
Gastos Fijos
Fuente: Elaboración propia.
De acuerdo con la estructura de gastos fijos que se señala en la
tabla 1, se puede visualizar que la mayor concentración de los
gastos fijos, están representados por los gastos de personal
S/3,547,518.02, seguido por los gastos Directivos y Delegados
S/1,895,530.44 respectivamente.
Es ampliamente conocido que, en la mayoría de las empresas, uno
de sus principales objetivos es reducir al mínimo los gastos fijos,
con el fin de poder hacer frente de manera efectiva a cualquier
situación imprevista. En el caso de la Cooperativa, al 31 de
diciembre de 2022, el 65% de sus gastos totales correspondió a los
gastos fijos, siendo estos dos rubros los más significativos.
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Tabla 2.
Gastos variables
Fuente: Elaboración propia
Como se puede observar en la tabla 2, la mayor concentración de
los gastos variables está conformado por los gastos financieros
S/1,095,097.95 que representan el 30.23% de total de gastos
variables, seguido por el rubro otros S/964,829.31 (26.63%) en que
están representados por diversos gastos como: Notariales,
RENIEC, Infocorp entre otros. Asimismo, el rubro tributos estuvo
representado por la suma de S/843,777.10 (23.29%), los
suministros S/419,403.26 (11.58%) y por los servicios básicos
S/299,530.83 (8.27%).
De lo descrito líneas arriba se concluye que los gastos fijos
representan el 65% del total de gastos, en tanto que los gastos
variables representan 35%, significando que la estructura de estos
se encuentra dentro de la naturaleza del funcionamiento de la
Cooperativa de Lima Cercado.
Tabla 3.
Datos para el Cálculo del Punto de Equilibrio
Gastos fijos
6,708,422.74
Gastos variables
3,622,638.45
Ingresos Financieros
?
Leopoldo Zacarías Sánchez Rodríguez
80
Para calcular los ingresos financieros mínimos necesarios para estar
en un punto de equilibrio, ha sido fundamental despejar de la
fórmula (1) señalada anteriormente, tanto los gastos fijos como los
gastos variables, de las cuales se ha obtenido que los ingresos
financieros provenientes de la generación de recursos económicos
de la cartera de créditos al 31 de diciembre 2022, los mismos que
representan a las ventas netas que se indica en la referida fórmula
asciende a S/9,385,635.00.
Tabla 4.
Gastos Variables /Ingresos Financieros
Tabla 5.
Deducción del factor
1- factor = 0.614023096
Luego de la aplicación de formula líneas arriba indicado, se ha
obtenido que el nivel de ingresos que hace igual a los gastos fijos
y variables asciende a S/9,385,635.00, dando como resultado una
utilidad cero, lo cual significa que la Cooperativa de Lima Cercado,
a partir de dicho importe comienza a generar resultados positivos
en favor de los miles de socios.
Tabla 6.
Punto de Equilibrio Monetario
Determinación de la Tasa Activa de Equilibrio
En segundo momento se ha analizado determinar la tasa activa de
equilibrio mínima en la que debe aplicar la cartera de colocaciones
de crédito y de esta manera estar en punto de equilibrio, para lo
cual se ha empleado las fórmulas (2) o (3).
Factor
Gastos variables /Ingresos Financieros
0.385976904
P.E.E
S/ 9,385,635.00
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Reemplazando los respectivos valores que corresponde, se ha
obtenido la siguiente información de los últimos tres años, tal como
a continuación se indica:
Tabla 7.
Determinación de la Tasa Activa de Equilibrio
En la tabla 7 se puede apreciar que la tasa activa de equilibrio
promedio de los últimos cuatro años fue de 18.70% en términos
anuales con su equivalente del 1.44% en forma mensual; sin
embargo, al 31 de diciembre del 2022, la Tae fue del 19.03% anual
con su equivalente del 1.46%, significando que esta es la tasa
minina que cubre los gastos fijos y gastos variables y permite estar
en utilidad cero. En el supuesto caso que esta tasa crezca por arriba
de este porcentaje manteniéndose o incrementándose los gastos
operativos; por lo tanto, se estaría trabajando por debajo del punto
de equilibrio, lo cual traería como consecuencia la generación de
pérdidas económicas para la Cooperativa de Lima Cercado.
Tabla 8.
Captaciones Depósitos de Ahorro
Leopoldo Zacarías Sánchez Rodríguez
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Figura 4.
Captaciones Depósitos de Ahorro
Tabla 9.
Tasa Ponderada para Depósitos de Ahorro
Figura 5
. Tasa Ponderada para Depósitos de Ahorro
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Tabla 10.
Gastos de Transformación
Figura 6: Gastos de transformación
Tabla 11.
Cartera de crédito
Figura 7.
Cartera de crédito
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84
Tabla 12.
Evolución de la tasa activa de crecimiento
Figura 8: Tasa Activa de Equilibrio
El "Spread Financiero" se define como la discrepancia entre el
precio de compra y venta de un valor específico. (Sarmiento et al.,
2023). En el caso de la Cooperativa de Lima Cercado, esto se
refiere a la diferencia entre el costo promedio ponderado de las
tasas de interés aplicadas a los préstamos otorgados a los
asociados y el costo promedio ponderado de los depósitos de
ahorro realizados por los mismos asociados. A continuación, se
proporcionará una descripción detallada de ambas componentes
en las tablas siguientes.
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Tabla 13.
Tasa Técnica de Créditos diciembre 2022
Nota:
Leopoldo Zacarías Sánchez Rodríguez
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TEA: Tasa Efectiva Anual
TPPA: Tasa Promedio Ponderada Anual
Tabla 14.
Tabla técnica de ahorros al 31 de diciembre 2022
Nota:
TEA: Tasa Efectiva Anual
TPPA: Tasa Promedio Ponderada Anual
Spread Financiero
Luego de haberse efectuado el cálculo de la tasa promedio
ponderada de la tasa activa, menos la tasa promedio ponderada
de las tasas pasivas; se determinó un spread financiero de 21.124%
anual con su equivalente mensual del 1.62%.
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Tabla 15.
Spread Financiero
3.4 Determinación del Spread Financiero Puro
Para determinar el cálculo del Spread Financiero Puro se ha
procedido a incluir el porcentaje de los gastos de transformación
llámese a los gastos operativos indispensables para el normal
funcionamiento de las operaciones del CORE BUSINESS de la
Cooperativa; así como la tasa de incobrabilidad.
Teniéndose en consideración la información antes señalada a
continuación se indica el Spread Financiero puro.
Tabla 16.
Spread Financiero Puro
Se muestra en la tabla 16 el Spread Financiero Puro al 31 de
diciembre 2022 fue del 2.314% en términos anuales con su
equivalente mensual del 0.19%, lo cual significa que es el margen
de ganancia neto por las operaciones del CORE BUSINESS de la
Cooperación de Lima Cercado.
CONCLUSIONES
En la presente investigación denominada ‘Punto de equilibro
monetario y tasa activa de equilibrio aplicado a una COOPAC de
Lima Cercado’, los resultados señalan que los ingresos mínimos
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necesarios para estar en punto de equilibrio se estimaron en
S/9,385,635.00. Y a partir de este monto se comienza a generar
resultados positivos para la Cooperativa de Lima Cercado.
Asimismo, la tasa activa de equilibrio al 31 de diciembre 2022 se
determinó en 19.03% en términos anuales con su equivalente
mensual del 1.46%, significando que este es el porcentaje mínimo
que debe cobrar la Cooperativa a fin de no generar déficit ni
remanente. Si este porcentaje incrementa debido al incremento de
la estructura de costos y gastos y decrecimiento de la cartera de
crédito, la Cooperativa estaría trabajando por debajo del punto de
equilibrio técnico lo cual sería observado por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP, poniendo en riesgo la sostenibilidad
económica y financiera de la Cooperativa. Por su parte, el Spread
Financiero al 31 de diciembre 2022 se determinó en 21.124% con
su equivalente mensual de 1.62%, en esta misma línea, el Spread
Financiero Puro al 31 de diciembre 2022 se determinó en 2.314%
con su equivalente mensual de 0.19% en la cual se encuentra
deducido todos los gastos de transformación llamase gastos fijos y
gastos variables; así como los gastos de incobrabilidad de la cartera
vencida.
El concepto del punto de equilibrio económico es indudablemente
fascinante dentro de la literatura financiera científica, ya que
proporciona información valiosa sobre el nivel de ingresos que una
empresa debe generar para cubrir sus costos y gastos operativos,
logrando así alcanzar un punto en el que no se genera ni pérdidas
ni ganancias. Pinto y Lerdon, (2021) A partir de este punto, la
empresa puede comenzar a generar ganancias económicas que
beneficien a sus accionistas.
Teniendo en cuenta que, las COOPAC desarrollan sus operaciones
basadas en la confianza que depositan sus socios en quienes
administran la organización, será necesario introducir metodologías
que ayuden a la gerencia a tomar decisiones oportunas para la
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mejora continua y de esta manera mantener o mejorar su
posicionamiento en el mercado donde operan. La presente
propuesta de investigación proporcionará a la administración y
dirección de las Cooperativas de Ahorro y Crédito una herramienta
para conocer sus estructuras de costos, gastos fijos y gastos
variables que contribuirán a mantener, monitorear y elevar su
rentabilidad.
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